MyntExchange: 証券をブロックチェーン上に置く必要がある理由

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2023 年 8 月 8 日、22:13 BST

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ミントファンドのデスクより

アイスランド、レイキャビク、2023 年 8 月 8 日 /PRNewswire/ -- ブロックチェーン技術の基本的な利点の 1 つは、改ざん防止台帳にトランザクションを透過的に記録できることです。

このレベルのオープン性は、あいまいさ、複雑な頭字語、操作が最も強力なプレーヤーのみに利益をもたらす金融セクターでは前例のないものです。 具体的には、ブロックチェーン技術は、ダークプール（世間の目から隠されて大規模な取引が行われる私設取引所）の使用などの非倫理的な戦術に光を当てることができます。 つまり、これらのプールにより、ヘッジファンドは株式を一斉に投げ売りすることによって、気づかれずに価格に影響を与えることができるようになる。

しかし、これらのプールに「浸る」ことで利益を得られるのは、証券階層の最上位に位置する少数の企業だけです。

2016年、バークレイズとクレディ・スイスはダークプール運営を理由にSECから1億5000万ドル以上の罰金を科された。

Facebook の流星的な台頭を描いた、デヴィッド フィンチャーの有名な映画「ソーシャル ネットワーク」の言葉では次のように述べられています。

「大局的に言えば、それはスピード違反の切符です。」

言い換えれば、これらの企業にとって罰金は何の意味もなく、SECは時折彼らの行為を捕まえる高速道路のパトロールマンに過ぎない。

投資の競争条件を平等にするためには、より大きな技術的変化が必要です。

ブロックチェーンの透明性により、規制当局は散発的な検査に頼るのではなく、継続的に市場を監視することができます。 SECは最近ヘッジファンドを予告なしに検査するよう法律を改正したが、その監視は依然として限定的である。 ブロックチェーンは、すべてのネットワークアクティビティと資産を継続的に監視します。

この可視性は不正行為を阻止し、個人投資家に利益をもたらします。

従来の金融システムの非効率性と難読化は、最終的には高コストと時代遅れのプロセスに起因します。 たとえば、貸借対照表を「美化」するという体系的な慣行では、上場前に企業イメージを磨くために多大なリソースが費やされます。

このプロセスを表す別の言葉があります。

詐欺。

でも、私たちは SEC ではありません。何を知っているのでしょうか?

さらに、数十年前のインフラストラクチャを通じて証券を管理するための多大な管理オーバーヘッドもあります。

たとえば、株式を取引所に上場するだけでも、数千万ドル（発行株数に応じて）が必要となり、1 年以上の困難を乗り越える必要があります。 発行と取引のコストと複雑さは、最初のハードルを超えた後もずっとプロセスを悩ませ続けます。

この官僚的なボトルネックは、現代のビジネスの速いペースと矛盾しています。

正直に言うと、仮想通貨に関する多くの（正当な）苦情にもかかわらず、ブロックチェーン技術は21世紀に証券をもたらす可能性があります。

ブロックチェーン技術により、株式などの資産を仲介者なしで直接ピアツーピアで発行および取引できるようになります。 仲介業者やゲートキーパーは伝統的に、プロセスに法外なコストを課しながら、クリームスキミングされた価値を持っています。

オンチェーンではそれほどではありません。

ブロックチェーンはまた、分割所有権を可能にし、不動産や投資ファンドなど、富裕層のみがアクセスできる機会に個人投資家が参加できるようにします。 ブロックチェーンは多様な投資家に扉を開くことで、資本市場への金融包摂も促進します。

発行者や企業にとって、ブロックチェーン上に証券を上場することで、従来のルートと比べてコストが大幅に削減されます。 特に新興企業はこの手頃な価格の恩恵を受け、参入障壁を下げることができます。 プロセスの自動化と事務処理の削減により、継続的なコストも削減されます。

ブロックチェーン技術は、上場以外にも、コンプライアンス、所有権の追跡、株主とのコミュニケーションのオーバーヘッドも削減します。\ これらの活動は、従来のフレームワークでは通常、多大な手作業と費用がかかります。

スマート コントラクトを介してルールを埋め込み、ワークフローを自動化するブロックチェーンの機能により、セキュリティのライフサイクル全体にわたる運用がスムーズになります。